Büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları, yatırımcıları yapay zeka harcamaları konusunda ikiye böldü

Ne oldu

• Nikkei Asia, dört ABD devinin çeyrekte 95 milyar dolar nakit tükettiğini bildiriyor; Bloomberg ise taahhüt edilen yapay zeka harcamalarının 2 trilyon dolara ulaştığını hesaplıyor.
• FAZ'ın yazdığına göre Amazon ve Alphabet, bulut bölümlerindeki hızlı büyümeye rağmen negatif nakit akışı kaydetti.
• Apple dışındaki tüm büyük ABD teknoloji şirketleri bu yıl yatırım bütçelerini ciddi şekilde artırıyor.
• Yapay zeka kaynaklı bellek çipi kıtlığından etkilenen Apple, fiyat artışlarına gitmek zorunda kalıyor ve daha zayıf bir büyüme bekliyor.
• Microsoft, Azure platformunda hızlanan gelir büyümesi ve Copilot asistanı için artan sayıda ücretli müşteri bildirdi.

Dışarıdan bakış

FAZ'a göre asıl tehdit talebin buharlaşması değil, Çin'den gelen düşük maliyetli yeni arz: bellek üreticisi CXMT, halka arzının ardından ülkenin en değerli halka açık şirketi haline geldi ve Moonshot AI, yüksek değerlemeli ABD model geliştiricilerinin fiyatlarının çok altında fiyatlandırma yapıyor. Nikkei Asia, bellek üreticilerinin 90 milyar dolar nakit akışı elde ettiğini bildiriyor.

Sırada ne olabilir

• Yatırımcıların bu harcamaları ne kadar süre destekleyeceği belirsizliğini koruyor: Bloomberg, bu hareketi 2020'den bu yana Wall Street'teki en büyük rotasyon olarak nitelendiriyor.
• SK Hynix kârını yüzde 557 artırmasına rağmen hissesi yüzde 20 değer kaybetti, ancak cuma günü tekrar yükselişe geçti.
• Meta'nın bu harcamaları haklı çıkaracak bir bulut iş kolu bulunmuyor ve şirket bu pazara girme planlarını açıkladı.
• New York Times, Oracle'ın borçla finanse edilen veri merkezi genişlemesini bu patlamanın bir test vakası olarak inceliyor.