Immagine simbolicaLa spesa in IA delle Big Tech continua a salire, Meta iscrive 279 miliardi di dollari in contratti di locazione per data center
Amazon ha riportato una spesa in conto capitale in crescita del 69 percento, mentre Meta ha reso noti impegni futuri per 279 miliardi di dollari legati a contratti di locazione di data center collegati al proprio piano di sviluppo dell'intelligenza artificiale. I dati di Microsoft mostrano che lo stesso piano di sviluppo regge, con l'utile in crescita grazie al cloud e alla locazione di data center. Le testate concordano sul fatto che la spesa continui a crescere; divergono sul fatto che gli investitori continueranno a pagarla.
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Cosa è successo
La spesa in conto capitale di Amazon è cresciuta del 69 percento, secondo i risultati diffusi venerdì 31 luglio, che estendono una serie di aumenti tra le maggiori aziende tecnologiche statunitensi. Un giorno prima, giovedì 30 luglio, Meta ha reso noti impegni futuri per 279 miliardi di dollari in contratti di locazione di data center legati al proprio piano di sviluppo dell'intelligenza artificiale, una cifra che Bloomberg ha riportato direttamente dai documenti depositati dall'azienda. I dati trimestrali di Microsoft mostrano un utile in crescita grazie ai ricavi record del cloud e alla locazione di data center. Bloomberg e il New York Times lavorano sugli stessi numeri e nessuno dei due riporta che le aziende stiano ridimensionando i propri piani di spesa. Ciò che li separa è l'interpretazione: Bloomberg definisce solida la corsa alla spesa, il Times riferisce che le preoccupazioni sugli esborsi del settore stanno crescendo. I mercati hanno diviso il settore secondo la stessa linea, con i titoli dei semiconduttori coreani in perdita del 16 percento in due giorni.
Cosa potrebbe succedere
Il disaccordo ora riguarda le valutazioni più che il piano di sviluppo in sé, con gli investitori che valutano ogni azienda in base all'entità della sua spesa in IA e a ciò che riesce a mostrare in cambio. Meta affronta questo giudizio con un piano che Bloomberg definisce distopico ma redditizio, e con impegni di locazione che sono contrattuali e non discrezionali, il che fissa una larga parte dei suoi costi futuri indipendentemente dalla domanda. Nell'ambito dello stesso piano di sviluppo, la garanzia da 250 miliardi di dollari che Nvidia avrebbe offerto per il progetto di data center di OpenAI, del valore di circa 500 miliardi di dollari, resta non confermata da entrambe le società, mentre NextEra e Brookfield hanno concordato un campus separato da 100 miliardi di dollari nel Kentucky, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal e da Bloomberg. I prossimi elementi da osservare sono le restanti comunicazioni trimestrali e se altre aziende seguiranno Meta nel mettere a bilancio impegni di locazione a lungo termine.