Les résultats des géants technologiques divisent les investisseurs sur les dépenses en IA

Ce qui s'est passé

• Nikkei Asia rapporte que les quatre géants américains ont consommé 95 milliards de dollars de liquidités au cours du trimestre ; Bloomberg comptabilise 2 000 milliards de dollars de dépenses en IA engagées.
• Amazon et Alphabet ont enregistré des flux de trésorerie négatifs malgré une croissance rapide de leurs divisions cloud, écrit la FAZ.
• Tous les grands groupes technologiques américains, à l'exception d'Apple, augmentent fortement leur budget d'investissement cette année.
• Apple, touché par une pénurie de puces mémoire liée à l'IA, est contraint d'augmenter ses prix et anticipe une croissance plus faible.
• Microsoft a annoncé une accélération de la croissance des revenus de sa plateforme Azure et une augmentation du nombre de clients payants pour son assistant Copilot.

Le regard extérieur

La FAZ estime que la principale menace n'est pas une demande qui s'évapore, mais une nouvelle offre à bas coût venue de Chine : le fabricant de mémoire CXMT est désormais l'entreprise cotée la plus valorisée du pays après son introduction en bourse, et Moonshot AI casse les prix face aux développeurs de modèles américains très valorisés. Nikkei Asia rapporte que les fabricants de mémoire ont engrangé 90 milliards de dollars de flux de trésorerie.

Ce qui pourrait se passer ensuite

• Combien de temps les investisseurs continueront-ils à payer reste incertain : Bloomberg qualifie ce mouvement de plus grande rotation de Wall Street depuis 2020.
• SK Hynix a augmenté son bénéfice de 557 %, mais son action a chuté de 20 % avant de repasser dans le vert vendredi.
• Meta n'a aucune activité cloud pour justifier ces dépenses et a annoncé son intention d'entrer sur ce marché.
• Le New York Times examine l'expansion des centres de données d'Oracle, financée par la dette, comme un cas test pour le boom de l'IA.