Квартальная отчетность крупнейших технологических компаний разделила инвесторов во мнениях по поводу расходов на ИИ

Что произошло

• По данным Nikkei Asia, четыре американских гиганта сожгли за квартал 95 млрд долларов наличности; по подсчетам Bloomberg, объем заявленных расходов на ИИ достиг 2 трлн долларов.
• Amazon и Alphabet зафиксировали отрицательный денежный поток, несмотря на быстрый рост своих облачных подразделений, пишет FAZ.
• Все крупные американские технологические компании, кроме Apple, в этом году резко увеличивают инвестиционные бюджеты.
• Apple, пострадавшая от вызванного ИИ дефицита чипов памяти, вынуждена повышать цены и ожидает более слабого роста.
• Microsoft сообщила об ускорении роста выручки платформы Azure и увеличении числа платящих пользователей ассистента Copilot.

Взгляд со стороны

FAZ утверждает, что главная угроза заключается не в исчезающем спросе, а в появлении нового дешевого предложения из Китая: производитель памяти CXMT после IPO стал самой дорогой публичной компанией страны, а Moonshot AI предлагает более низкие цены, чем высоко оцененные американские разработчики моделей. По данным Nikkei Asia, производители памяти получили денежный поток в размере 90 млрд долларов.

Что может произойти дальше

• Открытым остается вопрос, как долго инвесторы будут готовы платить: Bloomberg называет это крупнейшей ротацией на Уолл-стрит с 2020 года.
• SK Hynix увеличила прибыль на 557 процентов, однако ее акции упали на 20 процентов, прежде чем в пятницу динамика не стала положительной.
• У Meta нет облачного бизнеса, который оправдывал бы такие расходы, и компания объявила о планах выйти на этот рынок.
• New York Times рассматривает финансируемое за счет долга расширение дата-центров Oracle как показательный пример этого бума.