Simgesel görselTemmuz ayında yapay zeka hisselerinde yaşanan satış dalgası ABD'li hedge fonlarını zarara uğrattı ve JPMorgan, bireysel yatırımcıların artık teknoloji ticaretinde daha büyük pay taşıdığını hesaplıyor. ABD politikasına dair şüpheler, yatırımlar ölçeklenmeye devam etse bile 'Amerika'yı Sat' tezini yeniden canlandırdı.
En büyük ABD teknoloji şirketleri, başta veri merkezleri ve bunların içindeki bilgi işlem donanımı olmak üzere yapay zeka kapasitesi oluşturmaya büyük yatırımlar yapıyor. Bu harcamalar üç aylık kâr açıklamalarında sermaye harcaması olarak görünüyor ve yatırımcılar da harcamaların getirilerle orantılı olup olmadığını buradan değerlendiriyor. İnşa sürecinin fiziksel bir boyutu da var, çünkü veri merkezleri bölgesel elektrik şebekelerinden büyük ve sürekli miktarda elektrik çekiyor. Bloomberg, bu ABD şebekelerinin eskidiğini ve yaz sıcaklarının yükü daha da ağırlaştırdığını bildiriyor. Bu konu başlığı, yapay zeka harcamalarına yönelik piyasa tepkisi ile şebeke üzerindeki baskının birlikte nasıl geliştiğini takip ediyor.
Bloomberg'in haberine göre, ABD'li hedge fonları Temmuz ayında yapay zeka hisselerindeki satış dalgasından ağır darbe aldı ve JPMorgan, bireysel yatırımcıların artık teknoloji ticaretinde daha fazla ağırlık taşıyabileceğini söylüyor. ABD politikasına dair kuşkular 'Amerika'yı Sat' tezini yeniden canlandırırken The Economist, hükümetlerin yapay zeka patlamasına tehlikeli bir bahis oynadığı konusunda uyarıyor.
SpaceX, borsaya girişinden bu yana açıkladığı ilk kâr raporunda gelirinin yıllık bazda yüzde 90'ın üzerinde arttığını, zararının ise analistlerin beklediğinden daha düşük gerçekleştiğini duyurdu. Financial Times, şirketin yapay zeka harcama planlarının yatırımcıları tedirgin ettiğini bildirirken, Bloomberg şirketin AT&T, Verizon ve T-Mobile'a rakip olma hırsının sinyalini verdiğini aktardı.
Bloomberg, Salı günü Anthropic'in yeni bir bulut girişimiyle 10 milyar dolar değerinde bir bilgi işlem anlaşması yaptığını bildirdi. Bu haberin ötesinde başka ayrıntı bulunmuyor.
Bloomberg'in haberine göre, Citadel Securities yarı iletken genişlemesini finanse etmek için 500 milyar dolarlık bir borç patlaması bekliyor ve NTT Data'nın Japonya'daki veri merkezleri için 9 milyar dolarlık bir harcamayı değerlendirdiği bildiriliyor. Bloomberg ayrıca Güney Koreli yapay zeka çip tasarımcısı DeepX'in bir finansman turunda 2,2 milyar dolarlık değerlemeye ulaştığını bildirirken, Financial Times 25 yaşındaki James Dacombe'nin yapay zeka çip girişiminin değerlemesini 3,3 milyar dolara üçe katladığını bildirdi.
Nikkei Asia, pazar günü yapay zeka yatırım çılgınlığında gerilim işaretleri görüldüğünü bildirdi. Gazete, artan borçlanma maliyetlerini ve SpaceX hisselerindeki satış dalgasını bu göstergeler arasında saydı.
Çinli bellek üreticisi CXMT'nin Şangay'da halka açılması ve Çin'in litografi alanında atılım yaptığına dair haberler, geçen hafta dünya genelinde çip hisselerinin düşmesine yol açtı. Piyasalar Cuma günü toparlandı.
Teknoloji hisseleri harcama endişeleri nedeniyle geriledi; haberi Wall Street Journal pazar günü duyurdu. Habere sadece başlık özeti olarak ulaşılabildi, düşüşün büyüklüğüne dair rakam yer almadı.
Nikkei Asia'nın Cuma günü bildirdiğine göre, Tayvan'ın gayri safi yurt içi hasılası ikinci çeyrekte yapay zeka talebi ve Amerika Birleşik Devletleri ile ticari bağların etkisiyle yıllık bazda yaklaşık yüzde 13 genişledi. Bloomberg, yapay zeka yatırımlarına ilişkin endişelerin artmasına rağmen büyümenin tahminlerin üzerinde gerçekleştiğini belirtiyor.
24 yaşındaki Leopold Aschenbrenner'ın yönettiği Situational Awareness hedge fonu, Wall Street Journal ve fonu 45 milyar dolar olarak değerlendiren New York Times'a göre Temmuz'da yüzde 67 değer kaybetti ve hisse senedi portföyünü birkaç gün içinde büyük bir indirimle elden çıkardı. South China Morning Post, Çinli teknoloji yatırımcılarının yüksek kaldıraçlı yapay zeka bahislerinin neredeyse çöküşünü kalabalıklaşan teknoloji işlemlerine karşı bir uyarı olarak yorumladığını bildirdi.
En büyük ABD teknoloji şirketlerinin cumaya kadar açıklanan çeyreklik sonuçları, piyasayı yapay zeka yatırımları konusunda ikiye böldü. FAZ, bilanço sezonunun kazananları arasında Microsoft ve Amazon'u, kaybedenleri arasında ise Apple, Meta ve Alphabet'i sayıyor.
Financial Times'ın Cuma günü bildirdiğine göre Amazon, OpenAI'a yönelik 50 milyar dolarlık yatırımını tamamladı. Bu, yapay zeka altyapı yatırımlarında şimdiye kadarki en büyük tekil taahhütlerden biri.
Bloomberg ve Wall Street Journal'ın haberine göre Microsoft, perşembe günü açıkladığı bilanço sonrasında tek bir seansta yaklaşık 450 milyar dolar piyasa değeri kazanarak bir ABD şirketinin bugüne kadarki en büyük tek günlük artışını gerçekleştirdi. Yükseliş, Nasdaq'ı ve genel olarak ABD endekslerini yukarı çekti.
Bloomberg'in haberine göre Güney Kore hisseleri cuma günü yapay zeka rallisine dair yenilenen iyimserlikle rekor bir yüzde 15 sıçrama yaşadı; bu, bir gün önce yaşanan ve küresel yatırımcıları piyasaya geri çekmeyi başaramayan rekor satış dalgasının ardından geldi. Bloomberg ayrıca Seul'ün, düşüşün ardından egemen varlık fonundan 14 milyar dolarlık kaynağı yapay zeka yatırımlarına yönlendirmeyi planladığını bildirdi.
Bloomberg'in perşembe günkü haberine göre Samsung Electronics, yarı iletken biriminin ikinci çeyrek karının, yapay zekada kullanılan bellek çiplerindeki kıtlık sayesinde 250 kattan fazla arttığını açıkladı. SK Hynix de güçlü sonuçlar açıkladı ve yeni anlaşmalar duyurdu; Bloomberg bunu, yapay zeka çip talebinin sürdürülebilirliğinden şüphe duyan yatırımcılara verilen bir yanıt olarak nitelendirdi.
Amazon'un sermaye harcamaları yüzde 69 arttı ve Meta, yapay zeka altyapı yatırımına bağlı gelecekteki veri merkezi kiralama yükümlülüklerinin 279 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Microsoft'un rakamları da bulut ve veri merkezi kiralamalarındaki kâr artışıyla aynı yatırım atılımının sürdüğünü gösterdi. Haberler harcamaların artmaya devam ettiği konusunda hemfikir; ayrıştıkları nokta ise yatırımcıların bunun bedelini ödemeye devam edip etmeyeceği.
Wall Street Journal ve Bloomberg'ün haberine göre NextEra Energy ve Brookfield, Kentucky'de 100 milyar dolar değerinde bir veri merkezi kampüsü geliştirmek için anlaştı. Projenin ölçeği, yapay zeka bilişimine olan talebin ABD'de enerji arzını ve arazi kullanımını nasıl yeniden şekillendirdiğini gösteriyor.
Bloomberg ve Wall Street Journal'a göre Samsung Electronics, cihaz ve bellek satışları sayesinde tüm zamanların en yüksek net kârını açıkladı; yarı iletken biriminin kârı 250 kattan fazla arttı. Bloomberg bu sıçramayı yapay zeka talebinin tetiklediği bellek çipi kıtlığına bağlıyor.
Güney Kore hisse senetleri, yakın dönemdeki yapay zeka rallisinin kazanımlarını silen bir perakende satış dalgasıyla iki günde yaklaşık yüzde 16 düştü; yatırımcılar şirketlerin ağır sermaye harcamalarından kuşku duyduğu için en sert darbeyi çip hisseleri yedi. Bloomberg ayrı bir haberde ASML'de Çin'e yönelik ihracat kısıtlamaları ve talep riski konusunda artan endişeye dikkat çekti.
Sonuçlar beklentilerin altında kalıp net kâr gerileyince Meta'nın hissesi yaklaşık yüzde 8 düştü; Mark Zuckerberg ise yapay zeka altyapısına "agresif" biçimde yatırım yapmaya devam edeceğini söyleyerek yeni iş alanlarına girileceğini duyurdu. Microsoft, Azure bulut satışlarının 100 milyar doları aşmasıyla kârda yüzde 31'lik bir artış bildirdi ve 130 milyar doların üzerinde yeni veri merkezi kirası açıkladı; bu arada Nasdaq 100 endeksi düzeltme bölgesine yaklaşırken yatırımcılar yapay zeka harcamalarının boyutunu sorgulamaya başladı.
Apple, piyasa değeri ilk kez beş trilyon doları aşarak bunu başaran ikinci şirket oldu. The Guardian, hisse fiyatındaki yükselişi güçlü ürün talebine ve şirketin yapay zeka harcama yarışının dışında kalma kararına bağlıyor; bu gelişme daha geniş bir teknoloji satış dalgasının ortasında yaşandı.
New York Times'a göre OpenAI, yaklaşık 500 milyar dolar değerinde bir veri merkezi projesini sonuçlandırmaya yaklaşıyor; Nvidia da yaklaşık 250 milyar dolarlık mali teminat sağlamak için görüşmeler yürütüyor. İki şirket de koşulları doğrulamadı. Haberler, bu tür projeleri finanse etmenin maliyeti artarken ve Nvidia Teksas'taki ayrı bir 50 milyar dolarlık veri merkezi kirasına da kefil olurken gündeme geldi.
Çin'in yarı iletken üretimi için yurt içinde geliştirilmiş bir makineyi piyasaya sürdüğüne dair bir rapor, salı 28 Temmuz 2026'da dünya genelinde çip hisselerinin çakılmasına yol açtı. Samsung ve SK Hynix yüzde 10'un üzerinde değer kaybederken Kore borsası üç ayın en düşük seviyesine geriledi; ASML, Nvidia ve Nasdaq'ın çip endeksi de düştü. Yatırımcılar Çin rekabetini, ABD'li teknoloji şirketlerinin yapay zeka harcamalarını nasıl finanse ettiğine dair kuşkularla birlikte değerlendiriyor.
New York Times'ın haberine göre Apple, çip üreticisi Nvidia'yı geride bırakarak dünyanın en değerli halka açık şirketi konumuna yeniden yükseldi. Bu değişim, yapay zeka patlamasıyla ilişkili maliyetlere dair artan yatırımcı endişesi ortamında gerçekleşti.
Financial Times'a göre yapay zeka şirketleri, Washington'da lobi faaliyetlerine rekor tutarlar harcıyor. New York Times'ın incelemesi, Meta'nın yerel yetkililerle yaptığı özel görüşmeler ve sürekli genişleyen bir inşaat planı kullanarak neredeyse altı kilometrekareyi kapsayacak büyüklükte bir Louisiana veri merkezi projesini nasıl başlattığını anlatıyor.
Bloomberg, büyük teknoloji şirketlerinin kazanç açıklamalarının yapay zekaya yönelik sermaye harcamalarının boyutuna isyan eden bir piyasada geldiğini bildirdi. Ayrıca ABD'nin yaşlanan elektrik şebekelerinin, 100°F'lik (yaklaşık 38°C) hava koşullarının veri merkezi patlamasından gelen talep ile birleşmesiyle bir dönüm noktasına yaklaştığını bildirdi.