Imagem simbólicaGastos das grandes empresas de tecnologia com IA aumentam à medida que Meta registra US$ 279 bilhões em contratos de locação de data centers
A Amazon reportou um aumento de 69% nos investimentos de capital, e a Meta divulgou US$ 279 bilhões em obrigações futuras de locação de data centers vinculadas à sua expansão em inteligência artificial. Os números da Microsoft mostraram que a mesma expansão se mantém firme, com o lucro subindo por causa da nuvem e da locação de data centers. As reportagens concordam que os gastos continuam crescendo; divergem sobre se os investidores continuarão pagando por isso.
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O que aconteceu
O investimento de capital da Amazon subiu 69%, segundo resultados divulgados na sexta-feira, 31 de julho, prolongando uma sequência de aumentos entre as maiores empresas de tecnologia dos EUA. Um dia antes, na quinta-feira, 30 de julho, a Meta divulgou US$ 279 bilhões em obrigações futuras de locação de data centers vinculadas à sua expansão em inteligência artificial, um número que a Bloomberg reportou diretamente dos documentos da empresa. Os números trimestrais da Microsoft mostraram lucro em alta, impulsionado por receita recorde em nuvem e locação de data centers. A Bloomberg e o New York Times trabalham com os mesmos números, e nenhum dos dois relata qualquer uma das empresas reduzindo seus planos de gastos. O que os diferencia é a interpretação: a Bloomberg classifica a onda de gastos como sólida, enquanto o Times relata que as preocupações com os desembolsos do setor estão aumentando. Os mercados dividiram o setor pela mesma linha, com as ações de chips sul-coreanas perdendo 16% em dois dias.
O que pode acontecer a seguir
A divergência agora está nas avaliações de mercado, e não na expansão em si, com investidores precificando cada empresa pelo tamanho de sua conta de IA e pelo que ela consegue mostrar em retorno. A Meta entra nesse julgamento com um plano que a Bloomberg descreve como distópico, porém lucrativo, e com compromissos de locação que são contratuais, e não discricionários, o que fixa uma grande parte de seus custos futuros independentemente da demanda. Em torno dessa mesma expansão, o suposto aporte de US$ 250 bilhões da Nvidia como garantia para o projeto de data center da OpenAI, avaliado em cerca de US$ 500 bilhões, permanece sem confirmação de ambas as empresas, enquanto a NextEra e a Brookfield fecharam um acordo separado de US$ 100 bilhões para um complexo em Kentucky, segundo o Wall Street Journal e a Bloomberg. Os próximos indicadores a observar são as divulgações trimestrais restantes e se outras empresas seguirão a Meta ao registrar formalmente obrigações de locação de longo prazo.