تصویر نمادینبه گزارش بلومبرگ و فایننشال تایمز، بازده اوراق بلندمدت پس از فشار علنی مخالفان فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره، نزدیک به بالاترین سطح پس از نشست باقی مانده و سکوت ادامهدار وارش، معاملهگران اوراق قرضه و سهام را در انتظار نوسانات نگه داشته است.
بازده اوراق ۱۰ساله خزانهداری، نرخ بهرهای است که دولت آمریکا برای استقراض دهساله میپردازد و به عنوان معیاری برای هزینههای استقراض در سراسر اقتصاد عمل میکند. این بازده زمانی افزایش مییابد که سرمایهگذاران برای نگهداری بدهی دولتی خواستار جبران بیشتری باشند، خواه به دلیل انتظار رشد قویتر، تورم بالاتر یا استقراض سنگینتر دولت. به گزارش نیویورکتایمز، در دوره دوم ریاستجمهوری ترامپ هر سه این عوامل همزمان در کار بودهاند که این منبع به جنگ ایران، نگرانی درباره هزینههای دولتی و رونق سرمایهگذاری در هوش مصنوعی اشاره میکند. بر این عوامل، تعرفههای جهانی تازه اعمالشده نیز افزوده میشود که به گفته همان منبع میتواند قیمت مصرفکننده را بالاتر ببرد. این موضوع بررسی میکند که این فشارها چگونه بازده معیار را حرکت میدهند و این برای اقتصادی که نیویورکتایمز همچنان آن را تابآور توصیف میکند، چه معنایی دارد.
بلومبرگ روز شنبه گزارش داد که معاملهگران S&P بهدلیل سکوت وارش، خود را برای نوسانات شدید آماده میکنند. فایننشال تایمز نیز همان روز در نمودار هفتهی خود اعلام کرد که وارش اوراق قرضهی بلندمدت را دچار وحشت کرده است.
چند تن از مقامات بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) روز جمعه در دومین نشست کوین وارش به عنوان رئیس این نهاد، با ثابت نگهداشتن نرخ بهره مخالفت کردند و استدلال کردند که برای مهار تورم بالا، افزایش نرخ بهره لازم است؛ بلومبرگ گزارش داد که اوراق خزانهداری افت کرد و قیمت نفت با هشدار مخالفان درباره ریسکها، افزایش یافت. نیویورکتایمز جداگانه گزارش میدهد که وارش در حال بررسی کاهش تعداد نشستهای سیاستگذاری است که برای دههها دستکم هشت بار در سال برگزار میشده است.
وزارت بازرگانی آمریکا رشد سالانهای معادل ۱.۵ درصد را گزارش کرد که پایینتر از انتظارات بود، زیرا افزایش کسری تجاری بر تولید فشار آورد. هزینههای مصرفکننده شتاب گرفت و سرمایهگذاری تجاری در تجهیزات مرتبط با توسعهٔ هوش مصنوعی همچنان قوی ماند، اما فشارهای تورمی پایدار بازارهای مالی را نگران کرده است.
بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) روز چهارشنبه با رأی ۹ به ۳ نرخ بهره کلیدی خود را بدون تغییر باقی گذاشت، در حالی که سه عضو خواستار افزایش یکچهارم درصدی بودند. پس از آن، بازده اوراق خزانهداری بلندمدت تیزترین جهش روزانه خود در بیش از یک سال را ثبت کرد و قیمت سهام کاهش یافت، زیرا کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، جزئیات کمی درباره نحوه بازگرداندن تورم به ۲ درصد ارائه داد. بازده اوراق یک روز بعد نیز در سطح بالا باقی ماند، در حالی که انتقادها از سوی وال استریت و اختلافنظر درون بانک مرکزی افزایش یافت.
بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) روز چهارشنبه محدوده هدف نرخ بهره را در سطح 3.50 تا 3.75 درصد بدون تغییر باقی گذاشت، اما سه نفر از دوازده مقام رأیدهنده از این تصمیم فاصله گرفتند و خواستار افزایش نرخ شدند. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که این بانک مرکزی همچنان ثبات قیمتها را برابر با تورم 2 درصدی تعریف میکند، در حالی که تورم هسته در سطح 3.4 درصد قرار دارد. بازده اوراق خزانهداری، ارزش دلار، طلا و سهام آمریکا همگی تحت تأثیر این تصمیم قرار گرفتند.
کمیته بازار آزاد فدرال این هفته برای نخستین تصمیم سیاستی خود زیر ریاست رئیس جدید، کوین وارش، که گفته فدرالرزرو «هیچ تحملی» برای تورم بالا ندارد، تشکیل جلسه میدهد. بازارهای ابزار مشتقه دودسته شدهاند و احتمال کمتری برای افزایش نرخ بهره و احتمال بیشتری برای ثابت ماندن نرخها قیمتگذاری میکنند. دلار، رونق سهام و مجموعهای از گزارشهای سودآوری غولهای فناوری همگی در برابر نتیجه این تصمیم سنجیده میشوند.
بانک مرکزی آمریکا (فدرالرزرو) روز سهشنبه دومین نشست سیاستگذاری خود تحت ریاست کوین وارش را آغاز میکند و تصمیم نهایی روز چهارشنبه ساعت ۲ بعدازظهر به وقت واشنگتن اعلام خواهد شد. بیشتر سرمایهگذاران انتظار دارند نرخ بهره برای پنجمین نشست پیاپی در بازه ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت بماند، اما تورم ۳.۵ درصدی و بازگشت نفت به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه، بحث افزایش نرخ را دوباره مطرح کرده است. معاملهگران اوراق قرضه خود را برای احتمال افزایش نرخ آماده میکنند، حتی در حالی که کاخ سفید همچنان خواستار کاهش نرخ است.
بازده اوراق قرضه خزانهداری ۱۰ ساله امسال بهطور پیوسته افزایش یافته و به بالاترین سطح در دوره دوم ریاستجمهوری ترامپ رسیده است، در حالی که جنگ ایران ادامه دارد، نگرانیها درباره هزینههای دولتی تشدید میشود و هزینههای هوش مصنوعی به رشد اقتصادی کمک میکند، به گزارش نیویورک تایمز. همین منبع هشدار میدهد که از سرگیری درگیری با ایران قیمت نفت و گاز را بالا میبرد در حالی که تعرفههای جهانی تازه اعمالشده میتوانند قیمتها را بیشتر افزایش دهند و اقتصاد نسبتاً تابآور آمریکا را تهدید کنند.