Imagen simbólicaLos rendimientos a largo plazo se sitúan cerca de los máximos posteriores a la reunión después de que los disidentes de la Fed presionaran públicamente a favor de subidas, y el continuo silencio de Warsh ha dejado a los operadores de bonos y acciones en alerta ante posibles oscilaciones, según Bloomberg y el Financial Times.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años es la tasa de interés que paga el gobierno de EE. UU. por endeudarse a una década, y sirve como referencia para los costos de financiamiento en el resto de la economía. Sube cuando los inversores exigen mayor compensación por mantener deuda pública, ya sea porque esperan un crecimiento más fuerte, mayor inflación o un endeudamiento gubernamental más elevado. En el segundo mandato de Trump, las tres fuerzas han estado en juego simultáneamente, según el New York Times, que cita la guerra con Irán, la preocupación por el gasto público y un auge de inversión en inteligencia artificial. A esto se suman los aranceles globales recién impuestos, que, según la misma fuente, podrían elevar los precios al consumidor. El tema hace seguimiento de cómo estas presiones mueven el rendimiento de referencia y qué significa eso para una economía que el New York Times todavía describe como resiliente.
Los operadores del S&P se preparan para fuertes oscilaciones porque Warsh no dice nada, informó Bloomberg el sábado. Financial Times señaló ese mismo día, en su gráfico de la semana, que Warsh ha inquietado a los bonos a largo plazo.
Varios funcionarios de la Reserva Federal votaron en contra el viernes de mantener sin cambios los tipos de interés en la segunda reunión de Kevin Warsh como presidente, argumentando que se necesitan subidas de tipos para controlar la elevada inflación; Bloomberg informó de que los bonos del Tesoro cayeron y los precios del petróleo subieron mientras los disidentes advertían de riesgos. The New York Times informa por separado de que Warsh está estudiando reducir el número de reuniones de política monetaria, celebradas al menos ocho veces al año desde hace décadas.
El Departamento de Comercio informó de un crecimiento anualizado del 1,5 por ciento, por debajo de las previsiones, ya que un déficit comercial cada vez mayor lastró la producción. El gasto de los consumidores se aceleró y la inversión empresarial en equipos vinculados al desarrollo de la inteligencia artificial se mantuvo sólida, pero las persistentes presiones de precios están inquietando a los mercados financieros.
La Reserva Federal de Estados Unidos dejó sin cambios el miércoles su tasa de interés de referencia, en una votación de 9 a 3, con tres funcionarios que impulsaban un alza de un cuarto de punto. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo registraron después su mayor subida diaria en más de un año y las acciones cayeron, luego de que el presidente Kevin Warsh ofreciera pocos detalles sobre cómo piensa devolver la inflación al 2 por ciento. Los rendimientos se mantuvieron elevados un día después, mientras crecían las críticas de Wall Street y el disenso dentro del banco central.
La Reserva Federal de EE. UU. mantuvo el miércoles su rango objetivo en el 3,50 al 3,75 por ciento, pero tres de sus doce funcionarios con derecho a voto rompieron filas y presionaron para una subida. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, insistió en que el banco central sigue definiendo la estabilidad de precios como una inflación del 2 por ciento, mientras que la inflación subyacente se sitúa en el 3,4 por ciento. Los rendimientos del Tesoro, el dólar, el oro y las acciones estadounidenses se movieron todos a raíz de la decisión.
El Comité Federal de Mercado Abierto se reúne esta semana para su primera decisión de política monetaria bajo el nuevo presidente, Kevin Warsh, quien ha declarado que la Reserva Federal tiene "tolerancia cero" con una inflación elevada. Los mercados de derivados están divididos: fijan una probabilidad minoritaria de subida de los tipos de interés y una probabilidad mayoritaria de que se mantengan sin cambios. El dólar, el repunte bursátil y una serie de resultados de las grandes tecnológicas se están interpretando en función del resultado.
La Reserva Federal de Estados Unidos inicia el martes su segunda reunión de política monetaria bajo la presidencia de Kevin Warsh, con una decisión prevista para el miércoles a las 14:00 horas en Washington. La mayoría de los inversores espera que los tipos se mantengan en el 3,50 %-3,75 % por quinta reunión consecutiva, pero la inflación en el 3,5 % y el petróleo de nuevo por encima de los 100 dólares el barril han vuelto a poner sobre la mesa una subida de tipos. Los operadores de bonos se están posicionando ante la posibilidad de una subida, incluso mientras la Casa Blanca sigue exigiendo recortes.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha aumentado de manera constante este año hasta alcanzar su nivel más alto del segundo mandato de Trump, en medio de la continuación de la guerra con Irán, la intensificación de las preocupaciones por el gasto público y el impulso al crecimiento que supone el gasto en inteligencia artificial, según informa The New York Times. La misma fuente advierte que la reanudación de los combates con Irán está haciendo subir los precios del petróleo y el gas, mientras que los nuevos aranceles globales impuestos podrían presionar aún más los precios al alza, lo que amenaza a una economía estadounidense por lo demás resiliente.